Optioner journal

ESO: s redovisning för personaloptioner. Med David Harper Relevans ovanför Pålitlighet Vi kommer inte att återupptäcka den upphetsade debatten om huruvida företagen ska bekosta personaloptioner. Vi bör dock fastställa två saker. Först har experterna i Financial Accounting Standards Board FASB Kostnadsutgifter sedan början av 1990-talet Trots det politiska trycket blev utgifterna mer eller mindre oundvikliga när Internationella redovisningsstyrelsens IASB krävde det på grund av det avsiktliga drivet för konvergens mellan USA och internationella redovisningsstandarder. För relaterad läsning, se Kontroversen över alternativutgifter. , bland argumenten finns en legitim debatt om de två huvudkvaliteterna av bokföringsinformation relevans och tillförlitlighet. Finansiella rapporter uppvisar den relevanta standarden när de inkluderar alla materialkostnader som företaget ådragit sig - och ingen förnekar allvarligt att alternativen är en kostnad. Rapporterade kostnader i Finansiella staten De två kvaliteterna av relevans och tillförlitlighet kolliderar ofta i redovisningsramen. Till exempel bärs fastigheter till historisk kostnad eftersom historisk kostnad är mer tillförlitlig men mindre relevant än vad som är mindre relevant än marknadsvärde - det vill säga vi kan mäta med tillförlitlighet hur mycket som använts för att förvärva egendomen Motståndarna i utgifterna prioriterar pålitligheten och insisterar på att alternativkostnader inte kan mätas med konsekvent noggrannhet. FASB vill prioritera relevans, tro att det är ungefär rätt att fånga en kostnad är viktigare än att vara exakt fel i att utesluta det helt. Upplysningar som krävs men inte erkännande för nu I mars 2004 kräver den nuvarande regeln FAS 123 upplysningar men inte erkännande. Det innebär att kostnadsberäkningar för alternativ måste anges som en fotnot, men de behöver inte redovisas som en kostnad i resultaträkningen, var de skulle minska redovisat vinstresultat eller nettoresultat Det innebär att de flesta företag faktiskt rapporterar fyra vinst per aktie EPS-nummer - såvida de inte frivilligt väljer att erkänna alternativ som hundratals har redan gjort. På resultaträkningen.1 Grundläggande EPS 2 Utspädd EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Utspädd EPS. Utspädd EPS Captures Några alternativ - de som är gamla och i pengarna En viktig utmaning inom dataprogrammet EPS är potentiell utspädning Speciellt vad gör vi med enastående men ej utnyttjade alternativ, gamla alternativ som beviljats ​​tidigare år som lätt kan konverteras till vanliga aktier när som helst Detta gäller inte bara aktieoptioner utan även konvertibel skuld och vissa derivat. Förspädd EPS försöker fånga denna potentiella utspädning med hjälp av den treasury-stockmetoden som illustreras nedan. Vårt hypotetiska företag har 100 000 vanliga aktier som är utestående, men har också 10 000 utestående optioner som alla ingår i pengarna. Det är att de beviljades med 7 kurs per aktie men aktien har si nce stigit till 20.Basic EPS nettoinkomst vanliga aktier är enkla 300,000 100,000 3 per aktie Utspädd EPS använder sig av stamaktiemetoden för att svara på följande fråga hypotetiskt hur många vanliga aktier skulle vara utestående om alla alternativ i pengar skulle utövas idag I det ovan beskrivna exemplet skulle övningen ensam lägga till 10 000 stamaktier till basen. Den simulerade övningen skulle emellertid ge företaget extra intäkter på 7 per option plus en skatteförmån. Skatteförmånen är reell kontanter eftersom företaget får reducera sin skattepliktiga inkomst med optionsvinsten - i det här fallet 13 per option utnyttjas Varför Eftersom IRS kommer att samla skatter från optionsinnehavarna som betalar vanlig inkomstskatt med samma vinst Observera att skatteförmånen avser icke - kvalificerade aktieoptioner Så kallade incitamentsoptioner ISOs kan inte vara avdragsgilla för bolaget, men färre än 20 av de tilldelade optionerna är ISO. Låt oss se hur 100 000 stamaktier blir 103 900 utspädda aktier i treasury-stock-metoden, som kom ihåg, är baserad på en simulerad övning Vi antar att 10 000 in-the-money-optioner utövas i sig självt lägger till 10 000 stamaktier till basen. Men företaget får tillbaka övningsinkomster av 70 000 7 lösenpris per option och en kontant skatteförmån på 52 000 13 vinst x 40 skattesats 5 20 per option Det är en jätte 12 20 kontantrabatt, så att säga, per alternativ för en total rabatt på 122 000 För att slutföra simuleringen, vi Anta att alla extra pengar används för att köpa tillbaka aktier till det nuvarande priset på 20 per aktie köper företaget 6 100 aktier. Sammanfattningsvis skapar konverteringen av 10 000 alternativ endast 3 900 netto ytterligare aktier 10 000 optioner konverterade minus 6.100 återköp aktier här Är den faktiska formeln där M nuvarande marknadspris, E-kurs, T skattesats och N antal optioner utnyttjas. Pro Forma EPS Fångar de Nya Optioner som beviljats ​​Under året Vi har granskat hur utspädd EPS fångar effekten av outstandi ng eller gamla in-the-money optioner som beviljats ​​tidigare år Men vad gör vi med optioner som beviljats ​​under det aktuella räkenskapsåret som har noll inneboende värde som är, förutsatt att lösenpriset motsvarar aktiekursen, men är dyrt ändå eftersom de har tidsvärde Svaret är att vi använder en optionsprissättningsmodell för att uppskatta en kostnad för att skapa en icke-kassakostnad som minskar den redovisade nettoresultatet. Med treasury-stock-metoden ökar nämnaren av EPS-kvoten genom att lägga till aktier, reducerar proforma kostnadsutgifter täljaren av EPS Du kan se hur utgifterna inte dubblar räknas som vissa har föreslagit utspädd EPS innehåller gamla alternativtillskott medan proforma expensing innehåller nya bidrag. Vi granskar de två ledande modellerna, Black-Scholes och binomial, under de kommande två delarna av Denna serie, men deras effekt är vanligen att producera en verkligt värde uppskattning av kostnaden som ligger någonstans mellan 20 och 50 av aktiekursen. Medan den föreslagna redovisningsregeln som kräver utgift är mycket detaljerad, rubriken är verkligt värde på bidragsdatumet Det betyder att FASB vill kräva att företagen ska uppskatta optionsvärdet vid tidpunkten för beviljandet och rekordet redovisa utgiften i resultaträkningen Beakta illustrationen nedan med samma hypotetiska bolag Vi tittade på ovan. 1 Utspädd EPS baseras på att dividera justerad nettovinst på 290.000 i en utspädd aktiebas på 103.900 aktier. Under proforma kan den utspädda aktiebasen dock vara annorlunda. Se vår tekniska notering nedan för ytterligare information. Först kan vi se att vi fortfarande Har vanliga aktier och utspädda aktier där utspädda aktier simulerar utövandet av tidigare beviljade alternativ. För det andra har vi vidare antagit att 5.000 optioner har beviljats ​​under innevarande år. Låt oss anta att vår modell uppskattar att de är värda 40 av 20 aktiekursen, Eller 8 per option Den totala utgiften är därför 40 000. Eftersom våra alternativ råkar vara klippvästar om fyra år, kommer vi att avskriva utgiften under de närmaste fyra åren. Detta är redovisning s matchande princip i åtgärd är tanken att vår medarbetare kommer att tillhandahålla Tjänster under intjänandeperioden, så att utgiften kan spridas under den perioden. Även om vi inte har illustrerat det, får företagen sänka utgiften i väntan på att möjligheten förverkas Es på grund av anställningsavslutningar Till exempel kan ett företag förutspå att 20 av de beviljade optionerna förverkas och förlora utgiften i enlighet därmed. Vår nuvarande årskostnad för optionstilldelningen är 10 000, den första 25 av de 40 000 utgifterna. Vår justerade nettoresultat är därför 290 000 Vi delar upp detta i både vanliga aktier och utspädda aktier för att producera den andra uppsättningen proforma EPS-nummer. Dessa måste anges i en fotnot och kommer sannolikt att kräva redovisning i resultaträkningen för räkenskapsår som börjar efter den 15 december , 2004. En slutlig teknisk notering för de modiga Det finns en teknik som förtjänar att nämna att vi använde samma utspädda aktiebas för både utspädda EPS-beräkningar redovisade utspädd EPS och pro forma utspädd EPS Tekniskt, under proforma utspädd ESP-punkt iv ovan finansiell rapport ökar aktiebasen ytterligare med antalet aktier som kan köpas med den avskrivna kompensationsutgiften som utöver ex intäkter och skatteförmåner Under det första året, då endast 10 000 av 40 000 optionskostnader har debiterats, kan de övriga 30 000 hypotetiskt återköpa ytterligare 1.500 aktier 30 000 20 Detta - i det första året - producerar totalt antal utspädda aktier på 105 400 och utspädd EPS på 2 75 Men i det andra året är allt annat lika, de 2 79 ovan skulle vara korrekta, eftersom vi redan skulle ha färdigställt 40 000. Kom ihåg att detta bara gäller proforma utspädd EPS där vi är expensing options i täljaren. Konklusion Utgiftsoptioner är bara ett försök att uppskatta alternativkostnaden. Föredragandena har rätt att säga att alternativen är en kostnad och att räkna något är bättre än att inte räkna med. Men de kan inte hävda att kostnadsuppskattningar är korrekta. Tänk på vårt företag ovan Vad händer om stocken dyker till 6 nästa år och stannade där då alternativen skulle vara helt värdelösa och våra kostnadsberäkningar skulle visa sig vara betydligt överstatliga ed medan vår EPS skulle bli underskattad Omvänt, om beståndet gjorde det bättre än förväntat, skulle våra EPS-nummer ha överskattats eftersom vår kostnad skulle ha visat sig vara underdriven. Hämta en personlig option Trading Journal. Läs av varje alternativ Trade. Option Trading Tips 4 - Att hålla en personlig optionshandelstidning - kan vara den mest utmanande av de fyra tipsen, eftersom det på ett sätt kräver det mest disciplin. En personlig handelsdagbok Verkligen Ugh. Det är ganska mycket vad min egen reaktion brukade vara Don Jag tar mig fel - Jag har alltid haft bra poster när det gällde detaljerna i mina enskilda handlar. Och mina personliga kalkylblad var en glädje att skapa och en stolthet. Men vad jag alltid motstod var att sätta ihop och inkludera omfattande anteckningar relaterade till Handlar - till exempel min rational för att inleda handeln, vad det här priset, varför det förfallodatumet, vad mina bekymmer var, vilka justeringar skulle jag överväga om det underliggande lagret gjorde det eller det och någon annan num Ber om faktorer och överväganden som var relevanta för varje enskild handel. Varför jag började hålla en option Trading Journal. På ett sätt snubblade jag över kraften och fördelarna med att upprätthålla en handelsdagbok när jag började dela detaljerna i mina personliga affärer på en veckovis med Leveraged Investing Community. Det är en sak för mig att berätta allt jag vet om att använda alternativ för att förvärva högkvalitativa företag till mycket diskonterade priser eller för att generera hög avkastning på lågrisklagret. Men det är en annan sak helt och hållet Om jag visar dig vad jag pratar om med nuvarande verkliga exemplar. Att visa mitt eget köpoptionsjournal har varit ett fantastiskt - för att inte tala om ett populärt undervisningsverktyg och fördelar med den leveraged Investing Club. Eftersom medlemmarna i Leveraged Investing Club inte kan Titta bara över min axel och titta på hur jag implementerar principerna för leveraged investment men de kan också lära av mina misstag när jag ibland misslyckas med att följa mitt eget råd från tid till mig. Fördelar med en Trading Journal. What jag tyckte mest förvånande var att detta undervisningsverktyg som syftar till att hjälpa andra handlare med egna resultat faktiskt gjorde mig till en bättre näringsidkare och investerare. Och det snabbare börja med att hålla detaljerade dokument, noter och andra tankar om var och en av dina egna affärer, ju snarare kommer du att upptäcka samma sak för dig själv. Du blir en bättre näringsidkare och investerare eftersom du kommer att bli en djupare näringsidkare och investerare. Uppföljning och investering. Målet med Leveraged Investing är att ta bästa kvaliteterna för handel och investeringar och kombinera dem till ett strukturellt fördelaktigt tillvägagångssätt eller sätt att bygga en verklig och bestående rikedom på aktiemarknaden i en snabbare takt. Uppgiften att artikulera dina tankar kommer inte bara att klargöra dessa tankar - det kommer också att leda till djupare insikter och epiphanies du annars aldrig skulle ha upplevt. Skapa din egen option Trading Journal. How du går om att skapa och behålla din egen personliga handelsdagbok är en Tirely up till dig självklart Du bör anpassa det så att det är bekvämt och fungerar för dig Och det kan vara så enkelt eller så utförligt som du föredrar. Den goda nyheten från februari var att mitt nya konto är officiellt finansierat. Den dåliga nyheten är att jag inte investerade tillräckligt men samtidigt som marknaden fortsatte att smälta högre fick jag lite men inte alls alls. Medan mitt konto är finansierat känner jag mig fortfarande som att jag ska vara mycket försiktig tills min skilsmässa är slutlig. Det är verkligen mer än skilsmässan Det håller mig tillbaka Jag tror att vi beror på en korrigering på minst 5 men skulle gärna se 10 Om inget stort händer, så visar Kina som dåliga ekonomiska nyheter och eller Grekland eller ett annat land börjar sin egen EU-exitprocess eller skuld Omstrukturering väntar jag inte på en nedgång som kommer att vara längre än ett par månader. Min utsikter baseras på värderingen av SP 500 och hur stabil denna stigning har varit. Till sist kommer vi att återgå till medelvärdet och komma närmare 50 och 200 - dag glidande medelvärden Fortfarande har jag för mu ch på sidlinjen även för den utsikterna. Jag slutade februari med ett nettolönskningsvärde NLV på 100.200 02 och en nettovärdesvärde på 100.202 80 enligt Interactive Brokers IB efter att ha startat det här kontot med 100 000 00 den 2 februari efter den 17 februari, 2017. Jag hade bara ett alternativ utgå idag Det var i mitt gamla konto och arbetade som jag hoppades det skulle med ett uppdrag bara i pengarna jag kommer att tilldelas mitt ena DIS 110 februari täckta samtal och kommer att sälja mina 100 aktier av DIS på 110 Jag köpte dessa 100 aktier efter att ha tilldelats en 115 naken uppsättning i januari 2016 efter att ha sålt putten i november 2015 Detta är det längsta lag jag hade på ett enda lager i år och jag gjorde en realiserad vinst på 43 52 inklusive premiums. These Aktier var på mitt gamla konto och när aktierna är tilldelade i helgen kommer jag att kunna stänga det kontot och vända mitt fullständiga inriktning till mitt nya konto. Det är, förutsatt att stängningskursen sågs vid 4 00 höll och DIS gjorde inte avveckla lägre efter slutet såg jag det handlade lägre efter timmar, men Interactive Brokers och TD Ameritrade visar slutkursen på 110 06 idag jämfört med 110 02 såg jag exakt på 4 00 Ibland sätter priserna sig lägre, men jag kanske har lyckats här. Du kan se min kommentar från senaste 3 minuterna här på YouTube. Februari 3, 2017. Som jag nämnde igår i mitt inlägg planerade jag att sälja en IWM naken set om prissättningen sjönk lite idag Priset släppte inte och jag skrev i stället jag bestämde mig för sysselsättningsdata och den bullish övergången av det 10-dagars glidande medeltalet över det 20-dagars glidande medlet var tillräckligt för en anledning att göra handeln, särskilt eftersom jag fortfarande är under 50 investerad, även efter denna handel. medan IWM handlade på 136 60, sålde jag en IWM 135-hålsbarn för 2 31 och fick 229 90 efter att ha betalat 1 10 i provision Jag valde att sälja mars-satsningen jämfört med april-satsningen för en bättre årlig vinst och eftersom jag tänkte att jag skulle sälja närmare utgången först och sprida ut några av mina nästa affärer Längre ut på kalendern I mitten till slutet av nästa vecka, när jag förväntar mig att komma över till en annan handel, kommer mars-uppsättningarna endast att vara ungefär fem eller fem och en halv vecka och jag tar inte med de premier jag tycker om risken . Du kan se mig gå igenom handeln i den här videon. Februari 2, 2017.Filjade under Finans - 02 feb 2017. Jag gjorde den första handeln i mitt nya konto som finansierades idag, jag köpte en MDY-sättning och sålde 2 olika MDY-satser Vid en lägre strejk för att betala för den långa satsen medan MDY handlade på 306 01 köpte jag för att öppna en MDY 305-sättning för 11 05 och sålde två MDY 290-satser för 6 29 var och en fick jag 152 69 för förhållandet spridningen som träffade vid 1 53 efter att jag betalat 0 31 i provision. Min order var för 1 45, men insåg när jag slutade videon nedan att den slog till 1 51, först efter att jag sänkte gränsen för 1 45 från 1 50. Det har hänt mig tidigare med interaktiva mäklare och är alltid en bonus för att få mer än du håller med om att acceptera. Jag anser att jag är naken på IWM nästa, men med diagramuppsättningen, trodde jag att jag skulle ge den en annan dag eller två. Du kan se min handelslogik i den här videon som jag spelade in när jag lade ordern genom att den utlöses. 1 februari 2017.Filer under finansiering - 01 feb 2017. Med mitt konto i limbo under övergången till ett nytt konto var Januari en blid månad för mina investeringar. Det kommer att ändras i februari. Jag lyckades dra ut lite vinst tack vare min enda position som Disney DIS Jag började månaden Genom att dra ut 75 000 för att flytta till mitt nya individuella konto, lämnade jag DIS på kontot i ett försök att minska min förlust och möjligen till och med göra det till en vinst Hittills fungerar det men jag har fortfarande två och en halv vecka att gå. Jag avslutade januari med ett nettolönskningsvärde NLV på 17.884 22 och en nettotillgångsverksamhet på 17.883 79 enligt Interactive Brokers IB efter avslutad december med en NLV på 92.244 41 och utgått 75.000 Skillnaden i månads slutvärden minus min återkallelse, Gav mig en vinst på 639 81,3 71 på papper för Januar Y och en realiserad vinst på 0 eftersom jag inte hade några avslutande affärer fick jag 78 i utdelning från mina DIS-aktier i januari Quicken rapporterade att jag har ett kontovärde på 17.883 78, ett öre under vad IB säger jag har jag inte bry mig om att göra en justering eftersom jag hoppas kunna få min DIS täckta ringa slut i pengarna så jag kan sälja min. January 30, 2017.Filjade under Finance - 30 Jan 2017. Jag lade upp en ny video i eftermiddag om hur man använder mina nakna sätter kalkylbladet Detta kalkylblad jämför alternativ för val av valbara valalternativ Mina videoklipp kommer att visa det här kalkylbladet när jag skriver nakna satser och tyckte det var meningsfullt att få denna förklaring där ute innan jag började skicka faktiska handelsvideor. Förhoppningsvis får jag min första handel i denna vecka i mitt nya konto eftersom checken är planerad att rensas på torsdag Även om dagens bild fortsätter till torsdag tror jag att det är en bra tid att börja ombygga mitt konto, egentligen även om vi kan få några dagar att handla lägre för att hjälpa mina ingångspunkter . För er av er Som hämtade ner en av de tidigare versionerna av det här kalkylbladet, är det inte mycket annorlunda men har några subtila förändringar som gör det bättre, kanske jag är partisk. Om du redan har tweaked en tidigare version tvivlar jag på att det är värt att byta ut det och behöva göra uppdateringar igen Om du inte använder ett kalkylblad för att jämföra dina valfria val, är det här en bra utgångspunkt. OK, jag är mycket fördjupad. Du kan hitta mina nya nakna satser kalkylblad och några andra användbara på min Excel kalkylblad för alternativ. January 27, 2017. Jag publicerade min första YouTube-video i morse Du kan se den nedan eller direkt på min nya YouTube-kanal. Det är inte riktigt tillgodoses regelbundna My Trader s Journal readers eftersom du alla vet dessa grundläggande punkter, men jag tänkte Jag bör börja med en övergripande översikt över alternativ handel och enskilda kontrakt sätter och samtal jag täckte inte spreads kombinationer eller greker eller något bortom vad som passar i en mycket bred sammanfattning för en nybörjare. Mitt nya konto kommer att finansieras vid nästa tors dag och jag kommer att försöka komma till handel och skicka handel igen snart efter att koden rensar. Under tiden uppskattar jag något som helst om att du kan ge min video för att få mig igång på rätt fot. Samma sak gäller prenumerationer på min kanal, alla synpunkter, gillar och abonnenter hjälper mig att växa i kanalen och helst få en bra dialog igen i kommentarfältet här och där. Tack för ditt fortsatta stöd och tittarskap. Januari 23, 2017.Gjort under Finans - 23 jan 2017. Jag hade inga alternativ att löpa ut på fredagen men hittade tid att öppna mitt nya konto med Interactive Brokers på fredag ​​så jag kan återgå till vanlig handel med full balans igen. Jag mailade min check för det nya kontot på fredag ​​eftermiddag s mail , Så det borde komma till IB i morgon eller onsdag och då har jag tillgång till fonderna den första hela veckan i februari efter den 10-dagars kontroll som krävs. Den enda position jag har på mitt konto är med Disney DIS jag har 100 aktier jag är lång och med ett täckt samtal Det är inte pengar jag kan till och med rulla min DIS täckta ring lägre eller bara sälja det när jag har fått ett nytt konto, bara så jag kan börja ren igen Eftersom jag inte gör det idag kanske jag bara väntar på att se hur DIS flyttar under de närmaste veckorna Hur marknaden går, kanske jag har tagit det bra för att vara i kontanter just nu. January 11, 2017.Disney DIS är det enda lager jag har på mitt konto just nu och har försökt bestämma mig Om jag skulle avsluta med en förlust eller hålla fast vid en vinst valde jag sistnämnda och planerar att göra detta arbete genom ett täckt samtal medan DIS handlade på 109 30, sålde jag ett 110 februari täckt samtal för 2 45 och fick 244 32 efter Betalar 0 68 i commission. My kostnad per aktie är 112 01 efter avdrag för 2 99 premie som jag mottog från min ursprungliga korta sats som tilldelades Om den här februari omfattas samtal tilldelas, jag kommer att få en vinst på 43 00 Det är inte mycket, Men det är en vinst Denna summa inkluderar inte 149 i utdelningar som jag fått sedan tilldelats aktierna Vid th är punkt, jag ville bara komma ut i närheten av breakeven i skattesyfte innan jag börjar över. Att titta på vad jag fick eller förlorat på en handel är bra för att lära mig av misstag och framgångar, men det är inte vad som vanligtvis bör driva handel Beslut, utanför skattemässiga konsekvenser om jag m är nära en vinst som blir klassificerad som långsiktig Den viktigaste avgörande faktorn är hur mycket du kan vinna med acceptanser Off on Sold DIS Covered Ring för februari.