Trading spx vs spy alternativ

SPY vs SPX Alternativ: Fördelar och nackdel med ETF vs Index Options Efter 30 år som aktieförvaltare och marknadspedagog känner jag till inget bättre sätt att säkert generera betydande månatlig inkomst (upp till 8-10 månader) än genom specialiserad teknik detaljerad i boken Månadsinkomstmaskinen Säg att inträdes - och utträdesreglerna för dessa inkomstaffärer skiljer sig något beroende på om du använder enskilda optionsoptioner eller alternativ på korgar av aktier, dvs Index Options och de flesta Exchange-Traded Funds (ETF) . Låt oss överväga naturen och fördelarna och nackdelarna för varje för användning i månadsinkomsthandel genom att kontrastera dem på två sätt. Alternativ på enskilda aktier vs korgar av aktier (Index och ETF). Index och ETF på S amp P, Russell 2000, Nasdaq, etc. är mindre volatila (mindre dramatiska drag upp och ner) än de flesta enskilda bestånd som uppfyller våra krav på handel. Följaktligen ger index - och ETF-alternativen (som svarar på priserna på en korg av aktier) vanligtvis jämförelsevis mindre premieinkomst än alternativ på många aktiva enskilda aktier med samma avtalsprisavstånd från den nuvarande marknaden. Utjämning av denna faktor är index - och ETF-alternativen mindre sannolika än ett enskilt lager för att göra en tillräckligt stark förskjutning, procentvis, för att hota lönsamheten hos en väl valda inkomstkreditspridning. Nedre raden: du kan använda lager, index eller ETF-alternativ för de månatliga kreditutdelningsbranschen så länge du känner igen att de kräver olika inmatningsparametrar beroende på 8220class8221 av underliggande. SPY (ETF) vs. SPX (Index-alternativet) för SampP-baserade branscher. Denna fråga, SPX vs SPY, kommer upp ofta, tillsammans med samma fråga om: DJX vs DIA, NDX vs QQQ och RUT vs. IWM. Det finns två viktiga områden vi behöver för att kontrastera för att få det bättre: skillnader i hur de handlar och skattemässiga behandlingsskillnader. Handelsrelaterade skillnader SPX, DJX, NDX och RUT alternativ är Index Options. De är europeiska stilalternativ, vilket bland annat innebär att deras månatliga sista handelsdag är annorlunda än ETF: er. Indexoptionerna löper ut den tredje fredagen i månaden, så deras sista handelsdag är den tredje torsdagen i månaden. SPY, DIA, QQQ och IWM är ETFs (Exchange Traded Funds) och är American Style-alternativ, och både den sista handelsdagen och investors8217s utgångsdag för dessa alternativ är samma: den tredje fredagen i månaden precis som alternativ på enskilda lager. Detta är en kritisk skillnad, och inte förstå att det kan kosta en investerare dyrt. Med SPX-alternativet och andra Indexalternativ kan det vara en stor utveckling efter att optionsmarknaden stänger den tredje torsdagen i månaden (sista handelsdagen) 8230 vilket slutar all handel med dessa alternativ. Det kan då finnas en övernattning som leder till att det underliggande indexet öppnas upp eller ner på följande fredag ​​(utgångsdag), men indexoptionsinvesteraren är 8220locked in.8221. Hans sista handelsdag har kommit och gått, men avvecklingspriset på Indexet bestäms på grundval av Friday8217s marknadsaktion. En annan signifikant skillnad mellan indexalternativen och ETF-alternativen är att indexoptionerna betalas kontant och avräkningen sker endast vid utgångsdatum. ETF-alternativ å andra sidan kan tilldelas när som helst men sällan skulle vara om de inte var in-the-money8230 och SaferTraders förblir inte i positioner som når in-the-money status. En annan handelsrelaterad betydande skillnad är likviditet och relaterad fråga om breda eller snäva budgivningar. Likviditeten i SPY ETF är mycket större än den för dess index motsvarighet SPX. Därför kan du vanligtvis förvänta dig bättre (mer gynnsamma) fyllningar på SPY-beställningar om du kommer in eller ut ur positionen. Slutligen finns det skillnader i kontraktens storlek. Till exempel är SPY 110 storleken på SPX, den IWM är 110 storleken på RUT QQQ är 140 storleken på NDX. Det innebär att du skulle behöva förvärva fler kontrakt av SPY, IWM eller QQQ ETF-kontrakten för att motsvara värdet av deras index motsvarigheter och det betyder att du skulle betala mer i provision för samma köpkraft effekt. Emellertid kan den högre provisionen nackdelen med ETF: erna som SPY väl mer än kompenseras av ETF: s smalare budgivningsspridningar, vilket ofta resulterar i bättre fyllnadspriser och det faktum att du fortfarande kan lämna en position vid utgången av fredagen. En ytterligare viktig fördel med ETF vs index-tillvägagångssättet är att investeraren har möjlighet att utnyttja marknadsrörelsen för att förvärva högre premier, eftersom han samlar ETF till olika priser på vägen för att motsvara köpkraftseffekten av ett enda större index . Skattebehandling Skillnader Här finns ett väsentligt plus till Index-alternativ. IRS behandlar dessa index olika från lager (eller ETF). Indexoptionerna får särskild sektion 1256-behandling som gör det möjligt för investeraren att ha 60 av en vinst så lång sikt (med en 15 skattesats) och den andra 40 som behandlas som kort sikt (med den vanliga 35 kortsiktiga kapitalvinsten) även om positionen hålls under mindre än ett år. Däremot behandlas ETF: er som vanliga aktier och därmed, om de hålls mindre än ett år, beskattas alla vinster till den mindre fördelaktiga 35 kortfristiga kapitalvinstgraden. Således kan indexalternativen vara bättre från en skattesynpunkt. Du bör naturligtvis samråda med din skatterådgivare för att se hur dessa skatteimplikationer kan eller inte är viktiga i din situation. Här är en sammanfattning: INDEX OPTIONS SPX, DJX, NDX, RUT Europeisk stil kan endast träna på utgångsdatum Kan komma in eller gå från position när som helst före utgången. Vanligtvis har bredare bud-spridning Senast handelsdag tredje torsdag i månaden (dagen före utgångsdagen) Utgångsdag 8211 tredje fredagen i månaden Skattebehandling 60 långsiktiga ETF-OPTIONER SPY, DIA, QQQ, IWM American Style Kan träna vilken dag som helst Kan komma in eller lämna från position när som helst före utgången. Vanligtvis har smalare budgivning Senaste handelsdagen tredje fredagen i månaden Utgångsdatum 8211 tredje fredagen i månaden (samma som förra handelsdagen) Skattebehandling helt kort sikt Vill du veta mer om månatlig inkomst Machine8221 8230 och få 8211 utan kostnad 8211 Lee8217s hela serie konservativ investerare 8220white papers8221 power tips och hur artiklar som den här. Ge din email kontaktinformation nedan (din e-post sekretess kommer att respekteras fullt ut) Heres till dig och din investeringssucces. Lee Finberg Options Inkomst Specialist 8211 Small Risk. Stora belöningar. Obs! Vi kan 8211 och 8211 garantera din tillfredsställelse med 8220The Monthly Income Machine8221 detaljerade how-to-blueprint för konservativa inkomstinvesterare. Ingen kan dock garantera marknadsvinster. För en fullständig beskrivning av riskerna i samband med sådana investeringar, se Ansvarsbegränsningar. Finns både i fysisk bok och e-bok versioner. Fysisk bokversion också en toppsäljare på Amazon. Helt enkelt KLICKA HÄR och få GRATIS direktåtkomst till Läs den här Val Options Inkomst Teknikrapport. SPX Alternativ vs SPY Alternativ Uppdaterad 08 juni, 2016 När du använder alternativ för att investera i Standard Amp Poor39s 500 Index finns det två mycket likartade tillgångar från vilken att välja: SPX och SPY. Dessa alternativ är idealiska för handel eftersom de är väldigt flytande med hög volym och det är lätt att gå in och lämna en position. Allt om SPX SPX, eller Standard Amp Poor39s 500 Index, är ett aktieindex baserat på de 500 största företagen vars aktie är noterad för handel på NYSE eller NASDAQ. Termen 34largest34 avser marknadsvärdet (aktiekurs multiplicerat med antalet utestående aktier) av aktierna. Till skillnad från Dow Jones Industrial Average som är ett index bestående av lika många aktier (justerat för lageravdelningar) för var och en av de 30 företagen är SPX ett kapitaliseringsviktat index. Översättning: Vikten av ett bolag i indexet (det vill säga antal aktier som är representerade i beståndsportföljen) motsvarar företagets marknadsandel dividerat med det totala marknadspriset för samtliga företag i indexet. Den underliggande tillgången själv handlar inte och det finns inga aktier att köpa eller sälja. SPX är ett teoretiskt index vars pris beräknas som om det var en sann portfölj med exakt det rätta antalet aktier i var och en av de 500 aktierna. Eftersom marknadsaktieringen av de flesta aktier ändras från dag till dag uppdateras förteckningen över de 500 specifika lagren i indexet med jämna mellanrum. SPX-enheten kan inte handla, men båda alternativen för terminskontrakt gör det säkert. Allt om SPY SPY (smeknamnet 34spiders34) är en ETF (börshandel fond). När du köper eller säljer aktierna (på ett börs) är transaktionspriset mycket nära SPYs, men det kan inte vara en exakt match eftersom dess marknadspris bestäms precis som för någon annan säkerhet - på en auktionsmarknad. Investeringscheferna byggde en portfölj som syftar till att ge investeringsresultat som (före kostnader) efterliknar pris och avkastning på SampP 500 Index. OBS! Portföljen kan bara approximera SPX-indexets index, men resultaten är 34 bra enough34 för att passa det stora antalet personer som handlar aktierna. SPY betalar kvartalsvis utdelning. och det är viktigt eftersom in-the-money-köpoptioner ofta utövas så att deras ägare kan samla utdelningen. Viktiga skillnader för handlare. SPX vs SPY SPY betalar en utdelning och SPX gör det inte. Utdelningsdag är vanligtvis den 3: e fredagen i mars, juni, sep, dec och motsvarar utgångsdag. Det är viktigt att vara uppmärksam vid handel med pengar, eftersom de flesta sådana samtal utövas för utdelningen vid utgången av fredagen. Om du äger sådana alternativ har du inte råd att förlora utdelningen och måste veta hur man bestämmer om man ska utöva eller inte. SPX betalar ingen utdelning. SPY alternativ är amerikansk stil och kan utövas när som helst (när näringsidkaren köper dem) innan de löper ut. SPX-alternativ är och kan endast utföras vid utgången. SPY-optioner upphör att gälla vid utgången av verksamheten vid utgången av fredagen. SPX-alternativ är lite mer komplicerade. Alla SPX-alternativ - förutom de som löper ut den 3: e fredagen i månaden - upphör att gälla som SPY-alternativ (när affären avslutas fredagen fredagen). SPX-alternativ som löper ut den 3: e fredagen slutar handla dagen före den 3 fredagen. Avvecklingspriset (dvs slutkursen för utgångscykeln) bestäms av öppningspriserna för var och en av de 500 aktierna i indexet - den 3 fredagen. SPY optioner avräknas i aktier. SPX-alternativen betalas kontant (alternativet ITM-värdet av optionen överförs från alternativet säljarens konto till alternativägarens ägare. Ett SPX-alternativ (samma lösenpris och löptid) är värd ungefär 10 x värdet av ett SPY-alternativ. är mycket viktigt. SPX handlar nära 1200 och SPY handlar nära 120. Således är ett SPX-köpoptionsalternativ en möjlighet att köpa 120 000 underliggande värde. Ett SPY-alternativ ger ägaren rätt att köpa 12 000 värden av ETF-aktier. Om du handlar många alternativ på en gång kan det betala för att handla 5 SPX-alternativ i stället för 50 SPY-alternativ. Den planen sparar viktiga dollar i provisioner, men det betyder att handel europeiska alternativ och handel med underliggande utan utdelning. inte vara lämplig för alla näringsidkare. Din portfölj har två sätt att använda SampP 500-indexet som underliggande tillgång. Du kan handla ett index (SPX) eller en ETF (SPY). Jag håller med nästan allt som Arnav har sagt ovan. och 1 meningsskiljaktighet: Kommentar 1: Detta var kvar ou t som en skillnad, men SPX-alternativ löper ut vid SQ-utskriften kl. 930 östtid på den 3: e fredagen i månaden och SPY etf-alternativ löper ut vid slutet samma dag. Så tekniskt finns det en fullständig 1 handelsdagskillnad mellan de två alternativen. Kommentar 2: När indexmarknadsförare handlar SPY eller SPX-alternativ av någon verklig storlek använder de nästan alltid e-mini ES-futures för att säkra delta och inte SPY. SPYs, trots de övre breda marknaderna, är bra för mycket små deltag. Likviditeten är dock bäst för någon reell handelsstorlek i e-mini ES-futures. Jag tittade på ES igår och marknaden var .25 poäng bred, 100mm USD upp. Jag brukade utföra ETFs för kunder, och den typen av likviditet kommer några pennys bakom NBBO för SPYs. quot It039s billigare att handla i ETF-alternativ än indexoptioner. Oenighet: Jag skulle hävda att SPY-handel är dyrare än SPX för handel för de flesta. Kostnader för transaktionstransaktioner utgör en anständig procentandel av den totala kvotkostnaden för handel med SPY-alternativ, särskilt om du handlar mindre än 1 premie i dem. SPXSPY är det mest likvida aktieindexet i världen, så budofferskanten betalas vid handel är nästan ingenting. Det finns emellertid många bytesavgifter som mäklare måste betala per kontrakt. Så jag skulle säga att, på en ideell justerad basis (för att få ett bestämt antal deltaexponering eller ett visst antal kontrakt), inklusive all-in-kostnader, kan de SPX-listade alternativen erbjuda mer värde än SPY-alternativ för de allra flesta av investerare - detaljhandel och institutionell. Många institutioner valde att handla SPYs för att kunna betala Wall Street-banker för att få tillgång till sin forskning etc. Dessutom tycker jag om cash-settling-funktionen i SPX-alternativ eftersom du inte behöver byta ut en position om du vill sälja den . SPY alternativ, när du slutar in-the-money, får dig fysisk leverans. Det kräver en exekveringskostnad för att utöva alternativen, då kostar en ADDITIONAL transaktion att sälja dessa aktier om du inte stängde av alternativpositionen före utgången. Hur som helst, du är tvungen att ha en quotout tradequot när handel alternativ på en fysiskt levererad underliggande. 4.8k Visningar mitten Visa Uppstodsmedel Inte för reproduktion Fler svar nedan. Relaterade frågor Vad är det billigaste sättet att köpa alternativ på SampP 500 som detaljhandelskund Är SPDR SampP 500 (SPY) ETF en bra investering ETF-alternativ internaliserar minskade transaktionskostnader och ökad spårningsrisk jämfört med indexoptioner. SPY-alternativen har mindre kontraktsstorlekar än SPX-alternativ (120 000) SPY-alternativ är amerikanskt stil (tillåter tidig träning) mot SPX-alternativ som är europeisk stil (ingen tidig träning) SPY-alternativ är fysisk leverans kontra SPX-alternativ som är kontant leveransindex mot ETFs Let039s steg tillbaka och utvärdera skillnaden mellan ett index och ett index ETF. Ett index är en statistisk mätning av förändringar i en representativ grupp av datapunkter. SampP 500 Index (SPX) är sålunda en statistik som kan beräknas när som helst av någon som får de underliggande aktiekurserna. En ETF, som SampP 500 SPDR (SPY), spårar SPX i en lätthandlareform. Det är föremål för spårningsfel. där SPY avviker något från SPX. Praktiskt taget, med tanke på SPX och SPY039s likviditet är spårningsfelet generellt mycket litet (men ibland märkbart). Kortaste kursen i delta hedging Nu let039s titta på hur alternativen är prissatta. I korthet kan ett alternativ syntetiskt replikeras genom en blandning av lager och kontanter. Så här handlar återförsäljare prisalternativ på marknaderna. Således, när kvoteringstillverkningsoptioner utan exponering för prisrörelse, dvs medan innehav av en deltaneutralportfölj, måste optionsmarknadsförare handla i det underliggande lagret. It039s billigare att handla i ETF-alternativ än indexalternativ Nu let039s återbesöka din ursprungliga fråga. Om I039m är en återförsäljare och måste göra en marknad i SPX-alternativ betyder det att transaktionen i alla de underliggande aktierna varje gång jag hedrar, måste välja ett urval av dessa aktier i hopp om att det kommer att korrelera tillräckligt med hela portfölj (handelstransaktionskostnader för spårning av risk) eller handel med ETF och att äta spårningsfelet. För att hjälpa till att hantera detta, bestämmer indexoptioner generellt kontant (SPX-alternativ gör). Om I039m är en återförsäljare och måste göra en marknad i SPY-alternativ, handlar jag bara om den underliggande ETF. Vad sägs om ETF har ett 50 spårningsfel jag ger inte en skit. Om det kommer dags att leverera, levererar jag ETF, spårningsfelet blir fördömt. SPY-alternativen internaliserar således spårningsproblemen på ETF-sidan och kryssar smidigt på optionssidan. Dessutom, om man är en AP (auktoriserad deltagare) kan det vara praktiskt att levereras ETF, som är utbytbart till aktier, istället för kontanter. Slutligen överstiger det öppna intresset för SPX-alternativ långt det som finns tillgängligt för SPY-alternativen. Noter om avvecklingsskillnader Det bör också noteras att avvecklingsförfaranden skiljer sig mellan optionsoptioner (vilka ETF-alternativ lever under) och indexoptioner, t. ex. De senare avvecklas med tanke på öppningspriset den tredje fredagen av indexet mot ETF-alternativ som vanligtvis använder slutkursen. 8.9k Visningar mitten Visa Upphöjda mitten Inte för reproduktion Vissa varor poäng gjorda tidigare. Gilla också att dela upp 1. Om man äger eller hyr ut CME-säte sparar de lite på växelkurserna på SPX-indexalternativ. Valutakurs rabatt kan inte hävdas på SPY alternativ. 2. SPX-övningsstil är europeisk medan SPY är amerikansk. Utbildningsstil är nyckeldrivare för någon typ av handelsinitiering baserat på hur länge positionerna kommer att hållas, t. ex. korta gamma tradeslegs. 3. 1256 skatteeffektivitet som Erik angav vilken 25 skattesats. Exempel om SPX alternativ handelsvinst är 10 på 100 investeringar, då a. profit 6 (60) beskattas till cap gain rate 15. så LT skatt kommer att vara 0.90 b. profit 4 (40) beskattas till kort sikt inkomst siffra kan säga för institutioner som konsolen är 40, så ST-skatt kommer att vara 1,6. Så total skatt skulle vara 2,5 dvs 25 med 1256 behandling. För SPY alternativ, utan 1256 behandling, skatt på samma 10 vinst skulle vara 4 eller 40. Så att039s jättestor 15 skattebesparing. På institutionella böcker med kontostørrelser i miljoner är 15 skattebesparing enorm. 4. För vissa alternativ handelsstrategier om underlier behövs kan SPX inte användas. 5. Om SPX-alternativet är tilldelat. kontanter måste användas för avveckling. Om SPY-alternativet är tilldelat. avveckling måste göras med hjälp av SPY-aktien. vilket bidrar till transaktionskostnaden. 1,5k Visningar mitten Visa Upphöjda mitten Inte för ReproductionCBOE Special Feature: SPXPM vs. SPY-alternativ Denna gratis artikel från Options Profits publicerades ursprungligen den 8 februari kl 08:18 EST. Riskerar inte att missa över 40 alternativ handel idéer varje vecka och exklusiv kommentar från över 10 experter. Klicka här för mer information och en 14-dagars gratis provperiod. Russell Rhoads är en instruktör med Options Institute på Chicago Board Options Exchange. Han är en finansiell författare och redaktör som har bidragit till flera tidskrifter och redigerat flera böcker för Wiley-publicering. 2008 skrev han Candlestick Charting For Dummies och är författare till Option Spread Trading: En omfattande guide till strategier och taktik. Russell skrev också Trading VIX Derivatives: Trading and Hedging Strategies med hjälp av VIX Futures, Options och Exchange-Traded Notes. Utöver sina uppgifter för CBOE, instruerar han en kandidatnivå alternativ kurs på University of Illinois - Chicago och fungerar som instruktör för Options Industry Council. Russell: I oktober 2011 började CBOEs alla elektroniska C2 Options Exchange handla i indexoptioner baserat på SampP 500. Chicago Board Options Exchange (CBOE) har varit plats för handel SPX-alternativ sedan början av 1980-talet, men dessa alternativ handlas i ett öppet format. De nya SampP 500-relaterade alternativen handlar under symbolen SPXPM och är PM-avvecklade. PM-avveckling innebär att kontrakten kommer att lösas utifrån SampP 500: s slutkurs vid utgången. Detta skiljer sig från processen för SPX-alternativ som är AM-avvecklad. SPXPM-alternativ är ett lönsamt alternativ för dem som aktivt handlar alternativ i SPDR SampP 500 valutahandlade fond (SPY). Denna börshandlade fond nämns mest av sin ticker SPY. En jämförelse av alternativ på SPXPM jämfört med alternativ på SPY visas i tabellen nedan: Det underliggande instrumentvärdet i tabellen baseras på SampP 500 på en nivå av 1300 och SPY prissätts till 130. Vanligtvis är SPY mycket nära 110: e priset på SampP 500-indexet så att ett 10-till-1-förhållande mellan SPY och SPXPM-alternativ skulle vara en bra jämförelse. Både SPXPM och SPY-alternativen är PM-baserade på respektive slutkurs på SampP 500 och SPY. SPXPM optionsavtal är europeisk stil vilket innebär att de endast får utnyttjas vid utgången av det. Detta är inte sant med SPY optionsavtal. Alternativ på SPY är amerikanskt stil, som alla aktieoptioner som handlar i USA, vilket innebär att det alltid finns möjlighet till tidig uppdrag om en kort position hålls i ett SPY-alternativ. Vid avveckling kommer SPXPM-avtal att motta eller betala kontant om ett alternativ finns i pengarna vid utgången. Avräkning för SPY-alternativ resulterar i en transaktion i aktier i SPY-börshandlade fonden. Slutligen handlar SPY-alternativen i CBOE-handel i ett hybridformat där öppna outcry eller elektroniska handlar kan utföras. SPXPM-alternativ är 100 elektroniska. Båda handlas med lite olika marknadsmodeller, men båda kan köras med ett musklick. Om du var bullish i de första tre veckorna av 2012 skulle du ha haft rätt eftersom marknaden var över 4. Ett av de sätt som du kanske har valt att handla i detta perspektiv skulle vara att köpa köpoptioner som har ett underliggande som är bunden till den övergripande aktiemarknadens riktning. Två val kan vara SPY - eller SPXPM-köpoptioner som löpte ut den 21 januari 2012. Dessa är bra jämförbara instrument, eftersom båda avvecklas baserat på stängningskursen på respektive marknad den tredje fredagen i månaden. Låt oss anta att vi utför våra affärer strax innan marknaden stängdes den sista dagen 2011. SPY stängde klockan 125.50 och SPX stängdes vid 1257.60 den 30 december i fjol. Baserat på dessa nivåer bestämde vi oss för att köpa 10 SPY 126 januari. Samtal på 2.22 vardera eller inköp av 1 SPXPM 1260-samtal kl. 22.20. Kom ihåg SPY-alternativen har mycket nära 110: e det underliggande värdet av ett SPXPM-optionsavtal så att du får samma exponering för dollar som ett enda SPXPM-samtal måste vi köpa 10 SPY-alternativ. Resultatet av detta kan vara högre provisioner om du måste betala en kontrakt per kontrakt för att utföra handeln. Detta kommer att variera från mäklare till mäklare, så du bör kolla direkt med din mäklare för att avgöra vad kommissionsskillnaden kan vara. Går snabbt fram till marknadens stängning den 21 januari. Handeln fungerade ganska bra när SPY stängde vid 131.54 och SampP 500 stängde 1315.38. Baserat på dessa priser är SPY 126 januari-samtalet 5,54 i pengar, och SPXPM 1260-samtalet är 55.38 i pengarna. Exklusive provisioner skulle köpa 10 SPY 126 januari samtal ha resulterat i en vinst på 3.320 medan inköp av 1 av SPXPM 1260-köpoptionerna skulle ha resulterat i en vinst på 3 318. Det finns emellertid skillnader när man tittar på hur man handlar om att pocketing denna vinst. Genom en lång position i 10 SPY 126 januari kallar du rätt att köpa 1000 aktier i SPY på 126,00. Om du har 12 600 att investera och är långsiktigt bullish på marknaden så kan du välja att gå igenom övningsprocessen. Avsikten med denna handel var dock att dra nytta av en kortfristig prisutveckling. SampP 500 flyttade högre över de tre veckorna mellan 30 december och 21 januari och SPY-samtal alternativ flyttade upp i värde. Om din avsikt var en kortsiktig vinst så skulle du behöva lämna din alternativposition genom att sälja dina 10 SPY 126-telefonsamtal på den öppna marknaden. Processen för att ta kontantvinster i ett SPXPM-optionsavtal är lite annorlunda. Indexoptioner är kontanta instrument. Om du äger 1 SPXPM 1260-samtal kan du bara hålla kontraktet genom utgången och resultatet är en kontant betalning av alternativets eget värde. Inga handelsåtgärder behövs. En annan stor skillnad är den potentiella skattepåverkan av dessa affärer. Enligt Skatter och Investeringar - En vägledning för den enskilda investeraren anses SPXPM-alternativet avsnitt 1256-kontrakt som resulterar i två separata egenskaper. 1256 kontrakt behandlas som sålda (markerade till marknad) på sista dagen av året. Vinsten eller förlusten som härrör från sådan markering till marknaden behandlas som 60 långsiktig realisationsvinst eller förlust och 40 kortfristig realisationsvinst eller förlust. Detta kallas vanligtvis som 6040 skattbehandling. Med avseende på SPY-optionspositionen är beskattningen av optioner på börsförvaltade fondandelar där den underliggande portföljen eller indexet är brett baserat för närvarande osäkert och kräver vägledning från IRS. Så om du har en börsutsikter och funderar på att sätta på en SPY-alternativhandel kanske du vill kolla in SPXPM-alternativ som ett alternativ. SPXPM-alternativ kan utföras med ett musklick precis som SPY-alternativ. Ett enskilt SPXPM-alternativ bör ge dig cirka tio gånger marknadsexponeringen som ett jämförbart SPY-optionsavtal. Om målet är att hålla ett alternativ genom utgången kan kontantavvecklingsprocessen vara enklare än att genomföra en försäljningsorder i SPY-alternativ. Slutligen, beroende på din personliga situation kan det finnas en skatteförmån för handel SPXPM-alternativ jämfört med SPY-alternativ. Ytterligare resurser för att komplimentera artikeln: OptionsProfits kan följas på Twitter på twitterOptionsProfits Russell Rhoads kan följas på Twitter på twitterRussellRhoads CBOE kan följas på Twitter på twitterCBOE Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ. Kopior finns tillgängliga från din mäklare, genom att ringa 1-888-OPTIONS, eller från Options Clearing Corporation på theocc. Provisioner, avgifter, marginalräntor och skatter har inte inkluderats i exemplen som används i denna artikel. Dessa kostnader kommer att påverka resultatet av alla transaktioner och måste beaktas före ingången av transaktioner. Investerare bör samråda med sina skatterådgivare för att bestämma hur vinsten och förlusten på en viss optionsstrategi ska beskattas. Skattelagar och förordningar ändras från tid till annan och kan vara föremål för olika tolkningar. CBOE och Chicago Board Options Exchange är registrerade varumärken och SPX är ett servicemärke för CBOE. C2, C2 Options Exchange och SPXpm är servicemärken för C2 Options Exchange, Incorporated (C2). SampP och SampP 500 är varumärken som tillhör Standard Amp Poors Financial Services, LLC och har licensierats för användning av CBOE och C2. SPXpm sponsras inte, godkänts, säljs eller marknadsförs av Standard Amp Poors, och Standard Amp Poors ger ingen uppfattning om huruvida det är lämpligt att investera i SPXpm. Copyright 2012 Chicago Board Options Exchange, Incorporated. Alla rättigheter förbehållna. Vid tidpunkten för offentliggörandet hade Russell Rhoads inga positioner i aktierna eller de nämnda frågorna.