Bör you handelsalternativ

Bör du handla Futures Kontrakt eller alternativ Uppdaterad 11 juli 2016 Besluta att handla terminsavtal eller futures alternativ är ett av de första besluten nya råvaruhandlare gör. Många befintliga råvaruhandlare svävar också fram och tillbaka i frågan om vilken är en bättre metod för handel. Futures och alternativ har båda sina fördelar och nackdelar. Erfaren handlare använder ofta både terminer och alternativ, beroende på situationen. Vissa handlare gillar att fokusera på den ena eller den andra. Det är bäst att fullt ut förstå egenskaperna hos varje för att bestämma hur man handlar varor. Handel Futures Kontrakt Futures kontrakt är det renaste fordonet att använda för handelsvaror. Dessa kontrakt är mer likvida än optionskontrakt och du behöver inte oroa sig för de ständiga alternativtiden förfallna i värde som alternativ upplever. Futures-kontrakt rör sig snabbare än optionsavtal, eftersom optionerna bara rör sig i samband med terminsavtalet. Det beloppet kan vara 50 procent för pengarna alternativ eller kanske 10 procent för djupa av pengarna alternativ. För dagshandel syftar terminskontrakt mycket mer meningsfullt. Det är vanligtvis mindre glida på terminer än alternativ. Futures kontrakt flyttar snabbare än alternativ och de är enklare att komma in och ut ur. Många professionella handlare gillar att använda spridningsstrategier, särskilt på kornmarknaderna. Det är mycket lättare att handla kalenderspridningar (köp och sälj kontrakter och kontrakt för avlägsen månad mot varandra) och sprida olika varor som att sälja majs och köpa vete. Handelsalternativ Många nya varuhandlare börjar med optionsavtal. Huvudattraktionen med alternativ för många människor är att du inte kan förlora mer än din investering om du köper alternativ. Det är sant, men om du bara riskerar en liten del av ditt konto på varje handel är chansen att köra negativ balans smal. Handelsalternativ kan vara ett mer konservativt tillvägagångssätt, speciellt om du använder alternativspreadstrategier. Bullspridningsspridningar och björnspridningar kan öka oddsen för framgång om du köper för en mer långsiktig handel och det första benet av spridningen finns redan i pengarna. Futures alternativ är en slösande tillgång. Tekniskt sett förlorar alternativet värde med varje dag som passerar. Förfallet tenderar att öka när alternativen kommer närmare utgången. Det kan vara frustrerande att vara rätt i handelsriktningen, men dina alternativ förfaller fortfarande värdelösa eftersom marknaden inte flyttade tillräckligt långt för att kompensera tiden förfallna. Precis som tiden förfall av alternativ kan fungera mot dig, kan det också fungera för dig om du använder en alternativförsäljningsstrategi. Vissa näringsidkare säljer uteslutande möjligheter för att dra nytta av det faktum att en stor andel av optionerna upphör att vara värdelösa. Du har obegränsad risk när du säljer alternativ, men oddsen att vinna på varje handel är bättre än köpoptioner. Alternativen rör sig inte så fort som terminsavtal, men vissa alternativ handlare gillar det på så sätt. Du kan bli stoppad av en futureshandel mycket snabbt med en vild gunga. Din risk är begränsad på alternativ, så du kan rida ut många av de vilda svängningarna i terminspriserna. Så länge marknaden når ditt mål inom den önskade tiden kan alternativ vara en säkrare satsning. Jag brukar vilja sälja terminsavtal och jag använder också alternativförsäljningsstrategier. Jag köper fortfarande alternativ ibland och ibland brukar alternativet sprida sig. Du kan nästan alltid hitta ett idealiskt alternativ att spridas på vilken råvarumarknad som helst. Om jag vill ha mindre risk för handel, kommer jag vanligtvis att sälja ett alternativ istället för att använda ett terminskontrakt. Till exempel, om jag trodde att kaffemarknaden var för volatil och det kan vara för mycket risk att köpa ett terminsavtal. De dagliga gungorna är 2000 och jag vill inte bli stoppad från normalt dagliga fluktuationer. I det här fallet kanske jag säljer en sätta ihop pengarna om jag trodde att marknaden gick högre. Min risk är mer än halverad med den här strategin och så länge marknaden överstiger lösenpriset vid utgången av tiden, gör jag 100 procent på handeln (minus provisioner). Det finns fördelar och nackdelar åt varje sida. Varje näringsidkare bör utbilda sig om hur man fullt ut kan utnyttja terminskontrakt och optioner. Därifrån handlar det om att använda strategier som är meningsfulla för dig. Uppdaterad av Andrew Hecht 11 april 2016 Både terminer och optioner är derivat. Tänk på världens varor som en pyramid. Högst upp i strukturen är det fysiska råmaterialet självt. Alla priser på andra fordon som terminer, alternativ och till och med ETF - och ETN-produkter härrör från prisåtgärden i den fysiska varan. Det är därför terminer och alternativ är derivat. Futures har leverans - eller utgångsdatum där de måste vara stängda eller leverans måste ske. Alternativen har också utgångsdatum, på dessa datum alternativet, eller rätten att köpa eller sälja den underliggande framtiden, upphör. Långa alternativ är mindre riskabla än korta alternativ. När du köper ett alternativ är allt som är i riskzonen premie betalt för köp eller köpoption. Alternativ är prisförsäkring som de försäkrar en prisnivå (kallad strejkpris) för köparen av alternativet. Priset på alternativet är premien. Premium är en term som används i försäkringsbranschen, råvarupriset är premier som förstärker prisförsäkringens karaktär. Men när man säljer ett alternativ blir de försäkringsbolaget. Den maximala vinsten för att sälja eller bevilja en option är det mottagna bidraget. Ett försäkringsbolag kan aldrig göra mer än de premier som betalas av dem som köper försäkringen. Eftersom råvaror är flyktiga tillgångar kan optionspriserna vara höga. Priset på ett alternativ är en funktion av den underliggande marknadens varians eller volatilitet. Beslutet om huruvida man ska handla med terminer eller optioner beror på sin riskprofil, tidshorisont och åsikt om både marknadsprisets riktning och prisvolatiliteten. Visa hela artikeln Fortsätt läsa.5 Skäl Unga investerare ska handla Alternativ Tillhör den breda klassen av finansiella instrument som kallas derivat. Beskrivet av Warren Buffett som finansiella massförstörelsevapen. Även om det inte är tillrådligt för en ung investerare att dabblera i komplexa derivat, har börshandlade eller noterade alternativ som aktie - och indexoptioner många fördelar om de används försiktigt. Här är fem skäl till varför alla unga investerare ska undersöka handelsalternativ. 1. Investeringsmöjligheter med begränsat kapital Den genomsnittliga unga investeraren har begränsat kapital att investera, eftersom han eller hon är ganska sannolikt belastad med studielån, ett billån och hyror vid arbete på en eller flera jobb på grundnivå. För sådana kontantsträckta unga investerare är alternativ ett bra sätt att komma in på marknaderna medan de plunkerar lite pengar - något som också begränsar deras potentiella förlust eller exponering. Tänk på en kunnig ung investerare som är bullish på General Electric (NYSE: GE), som handlar 19, och förväntar sig att den stiger till 23 under nästa år. Medan en minimumsmarknad på 100 aktier skulle kosta 1 900 plus provisioner skulle investeraren istället kunna köpa långsiktiga alternativ som kallas Long Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) på GE för en bråkdel av hela kostnaden för aktierna, samtidigt som alla Uppåt om lageret rör sig högre. Till exempel, LEAPS som löper ut i januari 2012 med ett lösenpris på 17,50 är prissatta till 3,35, så ett optionsavtal på 100 aktier skulle kosta 335 plus provision eller mindre än 20 av priset för att köpa 100 aktier. Om GE når målet 23 för investerare i januari 2012, skulle LEAPS vara värd minst 5,50 vid den tiden, för en avkastning på investeringar (exklusive provisioner) på 64. En liknande aktieinvesteringsstrategi skulle ge 21 avkastning. Nackdelen är Att om GE inte utför som förväntat och faller under 17,50-aktiekursen i januari 2012, kommer LEAPS att upphöra att vara värdelös. I det här fallet kan investeraren använda kapitalförlusten på denna optionstransaktion för att kompensera kapitalvinster på annan handelsverksamhet för skattemässiga ändamål. (För att lära dig mer om denna optionsstrategi, kolla in Långsiktiga Equity Anticipation Securities: När du ska ta LeAP) 2. Unga investerare har tid på deras sida Liksom varje investering kan alternativ vara riskabelt. Men unga investerare är i en fantastisk position att ta beräknade risker, eftersom tiden är på deras sida. Riskkapaciteten minskar med åldern, eftersom människor är belastade med inteckningar, spenderar på barns utbildning, sparar för pensionering och så vidare. Tiden att ta beräknade risker, oavsett om du använder alternativ eller andra instrument, är när du är ung och har råd att förlora lite pengar. (Se årstiderna för en investerares liv för mer information.) 3. Outsized Upside Potential Tänk på det hypotetiska fallet hos ett bioteknikföretag vars huvudsakliga läkemedel är i slutskedet av kliniska prövningar. Antag att beståndet av detta företag är languishing till 5 eftersom investerare är skeptiska till drogerna för framgångar. Om resultaten av den kliniska prövningen är positiva, kan beståndet sväva två eller tre gånger på ett sätt av månader. En investerare med framsynt att ha laddat upp billiga köpoptioner på denna aktie innan det höjde skulle skörda en stor vinst på optionspositionen, med en avkastning på 500 eller mer. Sådana fall förekommer på aktiemarknaderna, och det är inte lätt att identifiera sådana affärer, men möjligheten till sådana överkomliga vinster gör alternativ till en spännande investeringsavdelning för de unga investerarna. (För att lära dig mer om att investera i pharma, läs mätning av läkemedelsproducenterna.) 4. Hedge Downside Risk Så du har byggt upp ett litet näsägg som du tänker använda som en betalning för ditt första hem. Medan du avser att fortsätta investera på aktiemarknaderna, är du orolig över möjligheten att förlora dina svårvärda vinster om marknaderna vänder sig söderut. Alternativ som indexposter kan hjälpa dig att säkra din risk för nackdelen. Medan det finns en kostnad för att använda dem, tänk på det som en kostnad för att försäkra din portfölj om marknaderna torkar. (För mer om hantering av nackdelrisk, kolla in praktiska och överkomliga säkringsstrategier.) 5. Samla in premier och öka portföljutdelningen Eftersom unga investerare kan ta en viss risk bör de överväga att använda relativt konservativa alternativskrivningsstrategier som täcks samtal och kontantsäkrade satser för att samla premier och öka avkastningen på sina portföljer. Eftersom majoriteten av alternativen upphör att gälla, är oddsen för framgång på sidan av optionsskrivaren. Det skulle vara ett misslyckande att se samla premier för att skriva alternativ som pengar för ingenting, eftersom det finns en viss risk i någon optionsstrategi. Till exempel är det i en skriven skrivning en risk att dina bästa lager kan kallas bort. När du skriver kontantskyddade satser är den stora risken att du kanske saddlas med lager som visar sig vara värdelös. Det är dock ett lämpligt sätt för den risktoleranta unga investeraren att skriva täckta samtal och kassaförsäkrade investerare för att öka portföljutbytet genom att samla in saftiga premier. Bottom Line Eftersom de klumps in med komplexa OTC-derivat, uppfattas alternativ som riskfyllda än de faktiskt är. Listade optioner som aktie - och indexoptioner har dock flera funktioner som begränsad exponering, upside potential och förmåga att öka portföljutbytet som gör dem särskilt lämpliga för unga investerare. (För att lära dig mer, kolla in vår Grundläggande handledning för alternativ.) Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Ska du handla Alternativ Naken Är det en anledning att handlare bör föredra riskdefinierade spridningar över nakna alternativ positioner Den frågan kommer upp ganska konsekvent i strategidiskussioner. Närmare bestämt, som en läsare uttryckte det: Vad är fördelen med en järnkondor över en kort sträng eller en vertikal spridning över att bara sälja det önskade sätta eller ringalternativet direkt. Strålet eller det korta alternativet kommer alltid att ha en större kredit än den kondorvertiska spridningen. Visserligen måste du definiera ett stopp, men det verkar inte förändra slutsatsen att den nakna positionen ger dig mer potentiell vinst. Det faktum att ett kortsträckt, krångligt eller naket alternativ ger en större upplåning i dollar är meningslös om inte krediten definieras i förhållande till risken i positionen. Avvikande en kvantifierad risknivå, är en viljande jämförelse mellan en riskdefinierad spridning (som en vertikal spridning eller en järnkondor) och en obegränsad riskhandel (ett kortsträngigt eller kortt kortalternativ) missvisande. För att uppnå en genuin jämförelse skulle du vilja definiera en stoppförlust för strängen så att en sluthandel vid din stoppnivå skulle medföra en förlust som motsvarar den maximala möjliga förlusten på en liknande kondor. För att göra en jämförelse mellan ett kortsamtal eller en sättning och en vertikal spridning, upprepa samma process. När dessa riskparametrar är inställda, bör du upptäcka att det, som upprepas med tiden, ser ut att återvändandeprofilen över tiden för de nakna alternativen inte ser mycket annorlunda ut. Faktum är att den korta strängen ska se lite sämre ut på grund av högre banberoende: En förinställd stoppnivå för din sträng eller kort sättning betyder att du kommer att tas ur positionen när den nivån bryts, medan kondor eller vertikal spridning kommer att ha extra tid för att potentiellt kunna dra nytta av en genomsnittlig reversering tillbaka över denna stoppnivå. En del av den extra risken i ett kort kort alternativ eller en kort sträng är det faktum att dina slutar kanske inte fungerar som avsedda. Stort prisspring inträffar över natten eller till och med under marknadsföringen - tänk till exempel på flashkraschen i maj 2010. Jag är inte en fan av hårda stopporder som vilar på utbyten, men även en förinställd stopporder som sitter på utbytet kan misslyckas du i händelse av en över natten eller plötslig intradagavstånd där priserna flyttar bortom ditt stopp. Riskdefinierade optionsspridningar står inte inför detta problem, vilket ger dem en relativ fördel. En annan fördel med riskdefinierade spridningar är att de låter dig låsa på vissa nivåer av underförstådd volatilitet (IV). Om den underliggande nedgången till din förutbestämda stoppförlust punkt kan priset på puttsidan av en kort sträng vara högre i IV-termer än IV av alternativen som köpts vid konstruktion av en kondor, vilket gör krångelavgången konsekvent dyrare relativt . Slutligen, en riskdefinierad optionsspridning som en kondor eller vertikal spridning kommer att ha gynnsammare marginalkrav än en kort sträng eller naken alternativposition. Även om du strukturerat en sträng med stopppunkter så att det var syntetiskt likvärdigt med en condor i vinstförlustvillkor, och du visste framtiden så att det inte fanns någon negativ hoppa risk, skulle den riskdefinierade spridningen fortfarande vara att föredra från kapitaltäckningens ståndpunkt. OptionsProfits kan följas på Twitter på twitterOptionsProfits Jared kan följas på Twitter på twitterCondorOptionsOptions: En dålig introduktion Detta investeringsfordon behöver inte vara förvirrande. Historiskt har dåren skytt bort från alternativ som ett investeringsfordon, av de anledningar som bäst anges av människor som är smartare än oss. Peter Lynch, en dum favorit häromkring, var inte ett fan av små enskilda investerare med alternativ. Och var alltid uppmärksam på Warren Buffetts första regel: Förlora inte pengar. Alternativ, av sin natur, kan avsevärt förstärka förluster. Därefter kan de också som förstärkningsinstrument förstärka vinsterna. Optioner har haft en mycket högre profil de senaste åren, eftersom volymerna ökade, nyfikna investerare dämpade tårna i otestade vatten och nya specialiserade mäklare gick in i marknaden. Late-night infomercials presenterar lockande mjukvaror med röd och grön blinkning och testimonials från vanliga människor som med liten eller ingen utbildning hävdar att de har lyckats på optionsmarknaderna. Den sista punkten var varför var här. Denna serie är inte avsedd för handlare eller sofistikerade proffs som använder komplicerade arbitrage-strategier eller ser till handelsvolatilitet. Istället hoppades de kunna ge vanliga dårar en klar kunskap om vilka alternativ som är och hur vi rekommenderar att de används i hopp om att förbättra avkastningen. Alternativ är något annat Det bästa stället att börja skulle vara att definiera exakt vilka alternativ som är. Alternativ är derivat - de härleder sitt värde från en underliggande något annat. Innan du börjar använda alternativ är det dumt att se till att du förstår exakt vad det är. I åratal har Warren Buffett varnat för investerare om de potentiella drabbade konsekvenserna av okontrollat ​​och växande derivatbruk på kapitalmarknaderna. Sedan har Omaha Oracle använt derivat när han känner marknaderna som ger honom en värdemöjlighet. Så vi kan förstå varför dårdar kan vara förvirrade av detta till synes motsägelsefulla beteende. För att uttryckligen uttala detta, tror vi, att 99 av enskilda privatinvesterare - det vill säga du, folk - lyckligtvis kan gå igenom livet utan att någonsin köpa eller sälja ett alternativ. Men derivaten själva (av vilka alternativ är bara en del) arent i sig dåligt. De verkliga problemen härrör från deras breda spridning, och den galen redovisning som de är associerade med. Alternativ är bara verktyg, och de är bara lika bra som de som använder dem. Kraftig användning av välutbildade investerare kan kraftigt förbättra portföljernas avkastning. Räcklösa, dåligt upplyst utnyttjande av alternativ kan dock skada dina innehav allvarligt. För att använda alternativen bra måste du ha en hälsosam förståelse för det inhemska värdet av den berörda verksamheten. Utan det mest dumma av principer, hur säkert känner du dig i att använda alternativ för att hävda avkastningen Några dumma försummelser Du hittar inte beskrivningar här om handel med alternativ för handelsskäl. Om du är intresserad av daghandel eller svart låda programvara, leta någon annanstans. De flesta av dessa program bör vara försedda med varningsetiketter, och vissa bör vara olagliga. Titta inte här för en option-only trading approach, heller. Vi tror att alternativen härleder sitt värde från verkliga företag, vars verkliga värde kan uppskattas och anställas som en stabil grund för en dum alternativstrategi. Många människor, inklusive många människor i vårt dumma samhälle, har gjort mycket bra genom att behandla alternativ som handelsinstrument. Om du vill försöka följa i deras fotspår, pekar du väl på vissa resurser som kan hjälpa till. För resten av er, luta dig tillbaka och slappna av. Om du avslutar den här serien med en bättre förståelse av mekaniken, riskerna och de potentiella fördelarna med alternativen, har du väl gjort vårt jobb. Och för de av oss som redan känner till grundvalen i alternativvärlden, kolla in dessa mer mellanliggande nivåer: Testa några av våra dumma nyhetsbrevtjänster gratis i 30 dagar. Vi Fools kanske inte alla håller samma åsikter, men vi tror alla att med tanke på ett brett spektrum av insikter får vi bättre investerare. Motley Fool har en informationspolicy.